新华社天津１１月２７日专电 中国人民银行１１月２６日宣布，下调人民币存贷款基准利率和金融机构存款准备金率。面对９月份以来的第四次降息，接受采访的中小企业却不是那么乐观，他们对政策调整能否缓解贷款难持观望态度。专家提出，破解中小企业融资难还需依靠银行经营思路的转变和企业融资渠道的拓宽。

　　“双率”下调中小企业难乐观

　　“对于我们这些迫切需要资金以维持生产、更新设备的小企业来说，银行的贷款就如同雪中送炭。”在天津从事电脑配件生产的汇科技术有限公司经理马广平说，“从之前的情况看，虽然经历了几次降息，但自己企业的抵押担保问题在银行仍然无法解决。”

　　天津嘉帝建筑装饰工程有限公司负责人邓先生告诉记者，企业是租用的土地，没有可用于抵押的物品。由于找不到担保公司做担保，无法购买新的生产设备，企业发展面临难题。几次降息后这些困难可能依旧难以解决。

　　无抵押、无担保是中小企业贷款过程中的首要难题。以天津为例，目前担保市场主要以政府背景的公司居多，且实力、规范程度参差不齐，尚没有形成良好的市场环境。

　　记者了解到，虽然已有部分银行推出了无担保、无抵押的信用贷款，但要通过较高的利率水平来分散信用风险。“有些无抵押无担保的贷款产品利率高达２０％，大大超出了企业的承受能力。”马广平说。

　　货币政策调整要加强落实

　　面对中小企业在与银行谈判中始终处于弱势地位，南开大学财务管理系主任李莉认为，货币政策调整能否起到预期的效果，关键在于银行实际操作中的落实情况。

　　“银行有着更强的议价能力，贷款基准利率下调不见得会降低小企业融资的实际成本，建议出台货币政策调整的实施细则，切实解决企业的融资困境。”在多家中小企业工作过的职业经理人张先生说。

　　一位不愿透露姓名的银行工作人员告诉记者，货币政策落实难一方面在于实际业务中的高利率，更重要的是面对国际金融危机的不断蔓延，银行不敢将贷款放给中小企业。但令中小企业感到欣慰的是，当前转变自身经营思路、支持中小企业已经成为银行业内的共识。

　　发展中小企业债拓宽融资渠道

　　高风险的特性使中小企业难以从银行融资，股权融资又会使企业与投资者分享高成长性。目前，上海、广东等地均提出将探索发行中小企业集合债券，这种融资方式对不愿与别人分享股权的中小企业来说，具有特殊的优势。

　　“目前市场中个别出现的中小企业集合债券，可能是未来中小企业融资的良好渠道，建议有关部门加强关注并予以支持。”中伦文德律师事务所杨春明律师说，从目前了解的情况看，商业银行很乐于购买中小企业集合债券，一是由于这类债券的收益率较高，二是由于这类债券多是采取了多层次的综合担保，与贷款相比风险相对较低。

　　杨春明律师说，中小企业集合债券不但能缓解中小企业的融资难题，还能有效地吸引民间资本，拓宽企业和居民的投资渠道，逐步规范日益兴起的民间金融市场。

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　　招行力挺九类中小企业

　　2009年中小企业贷款投放占比将超40%

　　招商银行日前表示，在全球金融危机下，该行将继续坚持中小企业发展战略，在长三角、珠三角、福建等中小企业重点发展地区，加大对中小企业的信贷支持力度，计划在2009年新增信贷中，中小企业贷款占比超过40%。

　　招行行长马蔚华日前明确指出，尽管当前遇到了危机和困难，但也存在难得的发展机遇，要坚持经营战略调整的方向，继续大力发展中小企业业务。

　　为进一步推动中小企业业务的持续、快速发展，今年6月，招商银行在苏州成立了全国首家中小企业信贷中心，首创了以独立二级法人运营体制开展中小企业专业化经营的探索。招行计划在3年内，依托现有网点在主要经济城市设立分部，采取垂直管理的模式，小企业信贷中心将通过打分卡模式进行工厂化作业，通过风险定价和高效运作实现盈利。

　　据了解，为了既规避风险，又满足中小企业的有效信贷需求，招行将对中小企业客户进行分类，在信贷支持上区别对待。

　　招行计划在现阶段选择九类中小企业作为重点支持客户，主要包括：有一定竞争优势、以国内为主要市场的制造类企业；围绕重点行业、主体企业或重点项目配套的生产型、服务型、贸易型企业；有品牌、渠道、服务优势的物流和商贸企业；技术领先、拥有自主知识产权并已转化为生产力的科技类中小企业和销售稳定的科技加工企业；经营模式先进、经营业务突出、在区域乃至全国市场有一定影响的服务性企业；为基础设施提供建设或配套的中小企业；医药、医疗、卫生领域有现金流支持的中小企业；开展节能减排、环保工程、新能源投资和设备生产的中小企业；未来成本优势依然突出的外向型生产企业。

　　(本报记者 林荣宗 通讯员 王洪军)