西山煤电（000983）47.14元买入，是继续持股还是出售？——佛山股民老张
招商证券分析师王燕珊：由于炼焦煤产量的70%来源于中小煤矿，日益严厉的安全整顿导致产量增幅有限，占产量30%的大中型煤矿基本上没有新建炼焦煤矿，而下游钢铁行业仍能维持约10%左右的增长。从目前态势来看，炼焦煤的持续紧张态势在短期内很难缓解，而这会推动公司炼焦煤不断提价。
我们预测西山煤电2008年和2009年的业绩分别为2.01元/股和2.6元/股，同比分别增长131%和30%。另外，2008年中期柯瓦铁路修通后，兴县煤炭仅铁路代替公路运费就可以节省70元/吨，兴县项目一期2009年底基本上能够完全建成，预期2010年达产1500万吨，较公司本部的煤炭产量翻番。二期还将再续建1000万吨。西山煤电整体上市大方向确定，但是具体实施可能需要一定时间。我们判断，公司未来几年可能采取渐进式的收购方式，逐步实现整体上市。目前，对该股维持“强烈推荐”评级。
