最近，随着保险公司2008年中报的出来，投资者发现，国寿和平安上半年的净利润相比去年同期分别下降了35.8%和12.2%，保险企业业绩开始缩水。因此有人就担心随着今年保险公司投资业绩的下降，分红的预期将减少，今年分红险的收益将不容乐观。甚至有人认为由于分红的减少，明年年初分红险将出现退保潮。

　　退保潮会来吗？

　　平安保险2008年中报显示，平安的分红保险期限分红特别储备相应减少。平安分红保险特别储备金及万能寿险平滑准备金的变动额较去年同期减少165.71亿元。

　　除了特别储备金外，投资市场继续低迷，保险公司的投资业绩都开始下降。据了解，分红保险的红利来自于保险公司对分红保险产品的经营成果。如果该险种资金的投资收益高于产品设计时的估计；或者通过公司的风险控制，购买分红保险的群体的实际死亡率比预计的低就会产生可以分配给客户的盈余。

　　“退保现象的出现，有些是投保人基于一种短期的逐利，而忽略产品保障的本身。”某人士表示。

　　“就分险的收益来看，主要在于长期收益，客户不会为了一年的收益少些就退保。比如前几年分红虽然不够理想，但分红产品仍很受欢迎。”某保险人士向记者表示，“分红险受资本市场影响较小，主要收益在于来自利差益和死差益，利差益只是其中之一，而且主要投资在存款、债券等，股票基金投资占比很少，所以影响不大，利率提高也会增加分红险收益，抵销部分影响。”

　　“相比较其它金融产品，保险的稳健理财特性更加突出。另外，分红产品大都是长期产品，和银行渠道销售的分红保险完全不同，所以市面上所谓的明年将会出现分红退保潮显然不是针对个险销售的。”平安某保险人士表示。

　　据平安保险2008年中报显示，2008年上半年平安分红险收入为215.97亿元，占保费收入总额39.6%。保单红利支出由截至2007年6月30日止6个月的8.97亿元大幅增加至2008年同期的41.62亿元。增加的主要原因是平安提高了分红保险产品的分红水平及分配了特别红利。

　　分红险还是保障为主

　　实际上，仍有不少投资者以分红险的收益率作为衡量要不要这一保单的标准。某投资者向记者抱怨，买分红险不如把钱做定存。他说，以目前的定期存款利率作为基准利率，将每年用于购买保险的钱以定期存款的形式存进银行，每次存钱都存一年定期，第二年去存钱时将第一年存的定期取出来，连第二年的预存款一起再存一年定期，第三年存钱时又将第二年存的定期取出来，连第三年的预存款一起再存一年定期，这样以此类推。他认为，二十或三十年后利息所得会高过同样期缴的分红险。

　　对此，有人士认为，这种把储蓄和分红险进行比较的方式完全不可取。因为本身忽视了分红险的保障功能。分红险离不开保险的本质即保障，购买分红险还是应该把保障放在第一位，然后再考虑收益状况。

　　某投资者对这一观点也表示认同，分红险只是保险的一种险种，要根据自身需要和资金状况来进行选择。“我只知道，保险是有必要买的，你说保障也好，投资也好，反正，只要有多余的资金，就应该为自己买一些必要的险种。”

　　“分红保险热销的根本原因是产品的灵活特性以及保障的可调整特点，受益是第二位考虑的。分红保险都会有初始费用产生，加上保险公司要承担保障，所以，简单地和银行储蓄比较是不科学的，两者不具备可比性。从目前各家公司销售情况看，分红险依然畅销。年报已出的情况充分说明客户看待分红保险还是保障和受益并重的。”平安某保险人士表示。

　　广东保监局的统计数据显示，上半年，广东分红险、万能险对人身险的贡献率分别由上年同期的３７％、１４％上升至５１％、２３％。

　　一些保险专家提醒，分红险并非适合每个人。由于分红险变现能力较差，如果短期内要大笔开支的家庭或者收入不稳的人士应慎购分红险。他指出，购买了分红险如果中途退保，投保人只能按保单的“现金价值”退钱，可能连本金都难保。

　　“看待分红保险的红利，一定要有长远眼光，不可与其他短期性的投资收益做简单比较。因为，保单的红利与保单所具有的价值以及被保险人的年龄、保险金额、时间长短等因素有关。”该专家表示。

　　相关链接：

　　保额分红与保费分红有什么区别？

　　保额分红又称英式分红，是以保额为基础进行分红，将当期红利增加到保单的现有保额之上。此种分红方式更能突出保险产品特有的投资与保障的特性，使投保人在保障期内无需核保、申请增加保额，便可满足其不断增长的保障需求，在一定程度上可以缓解因通货膨胀可能导致的保障贬值。投资人在发生保险事故、保险期满或退保时可拿到所分配的红利。每年所分的红利一经确定增加到保额上，就不能调整。这样保险公司可以增加长期资产的投资比例，在某种程度上增加了投资收益，使被保险人能保持较高且稳定的投资收益率。

　　保费分红又称美式分红，也称现金红利，是以所缴保费为基础进行分红。保费分红为投保人提供了4种分红领取方式：现金领取、累计生息、抵交保费、购买缴清增额。如果投保人选择将红利留存在保险公司累计生息，则红利按照保险公司设定的利率按复利递增，但并不加在保额上。这期间，如果投保人需要支取，也可向保险公司申请领取。购买缴清增额保险分红方式，则是依据被保险人的当时年龄，用红利作为趸缴保费，按相同的合同条件增加保险金额。