在金融市场动荡下，百姓对有关投资理财咨询的活动十分欢迎。/新华社资料图

　　全球经济动荡，境内外股市暴跌，中国普通百姓对切身利益的关注比任何时候都“国际化”。继２００７年的ＣＰＩ从经济学者口中的专业词汇变为百姓的街谈巷议，“双率下调”无疑成为近期影响百姓生活的一个关键词。

　　理财意识已然觉醒的普通百姓正在琢磨：“双率下调”后生活是否需要随之适度调整？该如何打理手中的资金？究竟哪些理财产品或工具可以实现让财产保值增值的目标？

　　理财更需优化配置

　　继９月１５日中国人民银行宣布下调贷款基准利率后，１０月８日人民银行再次出手，将一年期人民币存贷款基准利率各下调０．２７个百分点，并下调人民币存款准备金率０．５个百分点。这是自２００２年２月起，人民银行６年来首次下调人民币存贷款基准利率。

　　有专家指出，百姓越来越在意如何打理手中的资金，选择理财产品也就变得非常重要。随着利率下调，百姓理财观念应适时调整，追求稳定收益和树立风险意识更适合当前的市场形势。

　　上海浦发银行高级理财经理、国际金融理财师李智海说，普通百姓在利率下调后不应仅关注眼前收益，理财还要作长期打算。在众多理财产品中，他们可在以下几款中寻找到优势组合配置。

　　信贷资产类信托理财产品。也就是常说的“银行人民币理财”，这类资产大多是由银行信贷资产转化而成，扣除银行和信托公司的费用，客户最后收益为５％~６％。虽然这类产品的合同书上写着“项目风险由投资者承担”，实际上这类产品的风险相当低，中老年客户也可以购买。更为重要的是，这一类理财产品大多是固定利率的，不随人民银行调息而改变，在降息区间内购买这类产品很划算。

　　普通企业债券。企业债就是企业向社会公众发行的，约定期限、利率的债券。以往，普通投资者对于这种产品很陌生，但它确实是好的战胜通货膨胀的工具。近期发行的企业债，一般都在３年以上，票面利率在５％以上。企业债靠的是企业的信誉，有的也有实物抵押或第三方担保，还要经过层层审核后才能在交易所上市，投资者谨慎选择有信誉和实力的企业债，其安全程度较高。但并非企业债完全没有风险，如果发债企业“经营不善，资不抵债”，投资者也可能会受到一定程度的损失。

　　可转换企业债。这类债券也是企业债的一种，但多了一种权利，即在一定条件下以一定价格购买发债企业股票的权利。这是一种非常好的投资工具，假如股票价格下跌，可转债可作为债券，投资可到期获取本息；假如股票价格上涨，超过转股价格，投资者可转换成股票，获取更多利益。所以说，可转债是一种风险可控的、有更多获利机会的工具。作为代价，可转债的票面利率较低。

　　李智海指出，在降息区间内，购买固定收益的长期理财产品是很划算的，除了能规避利率下降的风险，有的品种还可以获得市场价格上涨带来的额外收益。除了上述理财产品，凭证式国债、电子储蓄国债和记账式国债也可以选择。

　　存款之外有高招

　　随着近期股市行情下跌，与其“沾亲带故”的诸多金融理财产品也让百姓心有余悸：股票型基金净值连创新低，部分结构性银行理财产品出现零收益甚至负收益引发争端，投资海外股票市场的ＱＤＩＩ出现大幅亏损。但是，普通百姓是不是该就此“收手”，而将手中的闲钱全部存入银行定期账户呢？

　　有专家指出，与之前的加息通道相比，目前的经济形势和货币政策更为灵活多变，百姓理财应尽量追求更为稳定、安全和长期的收益。理财求稳也并非只有定期存款可选，中长期固定收益理财产品和债券型基金等理财产品也是可以谨慎考虑的。

　　当然，直接到市场中购买债券确实需要相当的专业知识，普通投资者可能会望而却步。不过，购买由专业投资机构管理的债券型基金也是不错的选择。债券基金有许多种，百姓选择的时候要多加留心：短债基金或超短债基金是短期货币管理工具，收益率不会很高；偏股类债券基金由于持有部分股票，风险会较大。只有纯债券基金、保本基金才是风险较低的中长期投资工具，从以往的收益率分析，债券基金年收益达到７％左右还是能够实现的。

　　此外，结构型存款也可以考虑。市场上有很多结构型理财产品，特别是外资银行发行的。虽然这一类理财产品争议较大，但投资者在详细了解这类产品的规则后可以适当利用这类产品为自己的投资目标服务。

　　李智海提出，结构类理财大多是保本的，实现高收益要依靠市场走势与理财合约走势相符，例如看涨、看跌、看波动区间，看相关性。选择这类产品的投资者一定要了解几个前提：这类产品是以小搏大，预期收益越高，实现的可能性就越低；结构型产品多用于与其他产品的组合，最好不要只选择一种理财产品。