2008年7月16日，中国保监会发布公告，称今年上半年人身险保费收入同比增长64%，其中投资型产品占寿险保费收入比重将近8成。这意味着，公众对于投资型保险的热情依然高涨。

　　值得关注的是，随着股市由牛转熊，同为投资型保险的投连险和万能险却发生了微妙的变化：投连险的热潮正逐渐退去，万能险却迎来黄金(199,7.40,3.88%,吧)时期。在股市低迷的当下，投资者该如何看待投连险和万能险？

　　针对这些问题，瑞泰人寿保险有限公司的总裁兼CEO丁瑞德给出了答案

　　投连、万能侧重不同

　　坦率地说，投连险作为一个和投资市场相关性比较强的产品，在一定程度上会受到投资市场表现的影响。与此同时，我们要认识到投连险更多的是一个长期理财的平台，投连险产品一般根据风险收益水平的不同，设有多个投资账户。以瑞泰人寿为例，目前设有成长型、平衡型、安益型、稳定型和避险型账户，5个投资账户的潜在风险级别依次降低，同时潜在收益水平也依次下降，投资者资金在这5个账户中可以免费转换。

　　作为一种长期投资理财保险产品，投连险提供了一个灵活的平台，投资者应根据自身的理财需求和风险承受能力，通过账户配置达到个人风险收益的平衡点。股票市场的下跌对比较激进的账户影响较大，对于风险级别较低的账户基本没有影响。

　　从专业的角度来看，投连险产品是国际保险市场上新型的投资类保险产品，在收费、灵活性和透明度方面都更胜一筹。作为保证收益类的产品，万能险最主要的优势在于可以提供较为稳定的投资回报。瑞泰人寿新近推出的“稳赢?赢盛”和“瑞赢?赢丰”是两款万能险和投连险的产品组合。我们希望，随着市场的发展，在投资者的投资需求有变化时，可以降低一些成本。

　　要经得起市场的波动

　　处于震荡市场，对于任何一个想投资的人来说，总是被这样的问题困扰着：本周市场的反弹能否持续？该如何选择最佳入市时机？如果现在投资，市场是否会进一步下跌？如果选择观望，是否会失去市场反弹带来的收益？

　　简单地说，没有人确切知道市场何时摸底、何时反弹。想要获得专业、公正的市场信息是很困难的。历史告诉我们，即使能够获得这样的信息，也不可能持续预测市场的短期表现。

　　我给出的建议是，择时投资并不能为长期理财带来价值。根据我们掌握的信息，实际上大多数投资者都在市场接近最高点时追加，而在市场接近谷底时变现。在大盘指数超过6000点时，几乎所有人都坚信后市将是大牛市。而事实上，当初的那些股票现在却以超过25%的折扣价进行转让。这种在全球都普遍存在的心态，往往导致不良的投资决策。

　　在个人理财的过程中，投资始终与风险并存。但是从长期来看，短期股市的起落将被长期经济发展趋势所代替，其投资曲线也将越来越平滑。所以根据个人的风险偏好和承受能力来合理安排，并尽早的着手开始理财，把眼光放长一些将更为重要。

　　年初我们就向投资者介绍了瑞泰投连险的DCA功能，通过这种方式实现了逐步增加对高风险基金的投资，可以有效降低短期市场波动的影响，且有效控制不正确的入市时间给投资收益带来的风险。如果在DCA转移过程中市场仍持续下跌，则投资者持续以更低的价格将资金转移至成长型账户，由此可以为未来的收益奠定基础，而不必被动地等待。因此，DCA的作用就是降低股市震荡对收益的影响，抓住投资机会获得相当的收益。

　　总的来说，投资者应该尽量避免因为短期收益而冲动投保或者退保。在经历了2007年大牛市之后，对于2008年中国股市的表现，消费者疑虑和不适应是可以理解的，加上现在的消费者更加理性，而保险公司在风险控制和消费者教育方面做的都更为完善，我们相信2001年的退保风波不太可能重演。投资者明智的方法是明确自己的投资目标和风险承受能力，然后坚持长期投资理念。

　　投资者教育是一个长期的过程，为此我们也通过多种方式与投资者进行沟通，帮助他们建立长期投资理念，并提供不同的解决方案。2008年初，在股市开始震荡的情况下，瑞泰人寿鼓励投资者使用DCA功能，可以有效降低短期市场波动的影响，且有效控制不正确的入市时间给投资收益带来的风险。为此，在2008年一季度瑞泰人寿在北京、上海、南京、广州等地举行了多场DCA功能的介绍会。关注投资者的需求，引导他们进行理性投资将是我们两项重要的任务。

　　投资型保险的种类

　　万能险

　　指包含保险保障功能并设立有单独保单账户的人身保险产品。按合同约定，保险公司在扣除一定费用后，将保险费转入保单账户，并定期结算保单账户价值。保险公司按照合同约定定期从保单账户价值中扣除风险保险费等费用。在投资收益方面，此类产品为保单账户价值提供最低收益保证。

　　投连险

　　指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险。此类产品可设置一个或多个投资账户供投保人选择。按合同约定，保险公司在扣除一定费用后，将保险费转入投资账户，并转换为投资单位。投资账户价值随投资单位价格变化而变化。保险公司按照合同约定定期从投资账户价值中扣除风险保险费等费用。在投资收益方面，此类产品不提供收益保证，投保人承担全部投资风险。

　　分红险

　　指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险。与固定利率非分红产品相比，分红型产品仅增加了分红功能。在红利领取方式方面，保险公司可以为投保人提供多种选择，如现金、抵交保费、累积生息以及增加保额等。