第二届全国十佳理财师大赛 优胜理财师

　　英国留学，管理学硕士。对个人理财规划有深刻理解和丰富的实践经验。曾在报刊、杂志等多家媒体上发表多篇文章。擅长家庭或个人综合理财策划，包括了家庭财务分析、个人风险的评级、 理财目标确定、投资规划、风险管理规划、教育金规划、养老规划、消费规划以及财产保护与遗产规划。

　　本期主角熊平先生是名教师，由于这种职业的特殊性，预计他未来工资会有稳定的增长，但是增长幅度不大。而且现在家庭消费中，房贷的比例很大，在一定程度上会影响家庭的生活质量。所以理财师从这些情况出发，建议熊先生提前还贷，减轻贷款压力，另外由于熊先生有2套房子，建议出租1套房缓解贷款带来的压力。而家庭目前在股票等方面的投资风险过大，建议在市场好转的时候赎回，另外选择风险较低的投资工具。

　　理财目标

　　理财是一项专属性很强的工作，理财目标的确定保证了未来方案实行的目标性。有的放矢才能使家庭有限的资金得到最有效的利用。根据目前两表中的情况，列举可能的理财目标如下。

　　1.家庭的保障：为了满足日常生活开销，预防意外支出的发生，需要预留一部分生活备用金，在满足其需要的流动性的同时，也需要实现收益最大化。

　　2.自己的养老：制定合理的退休养老计划，以做到未雨绸缪，为满足将来退休后的生活需要而早作准备。

　　3.提前还贷：充分利用净资产进行合理的投资规划，提前还贷可以节约银行贷款利息，使资金实现保值增值的目标，从稳健型投资出发加强今后的生活保障。

　　初步诊断

　　结合熊平先生给出的自己的财务数据，首先从理财规划角度来分析一下熊平的财务状况。

　　(1)结余比率(未算投资支出)=结余/税后收入=41000/88000=46.6%。本指标主要反映客户提高其净资产水平的能力，结余比率越高，反映出家庭能有更多的余款进行投资，此值在常值30%的水平之上。熊先生目前结余比例有些高，主要是因为年底有一定的奖金。

　　(2)负债收入比率=负债/税后收入=280000/88000=3.18。本指标反映客户财务状况是否良好，常值为0.4。熊先生目前的这个比率是3.18。说明其家庭负债是家庭比较大的不确定因素，如果家庭资金发生断裂，很可能出现无法偿还贷款的情况。

　　(3)负债比率=负债总额/总资产=28万/104万=26.9%。负债比率是反映客户的综合偿债能力的指标之一，通常控制在50%以下。目前熊先生家庭这一比例值不到30%，处于正常范围之内。

　　(4)流动性比率=流动性资产/每月支出=15000/3920=3.82。流动性比率反映客户支出能力的强弱，常值为6左右。这个比率反映出一个家庭一旦出现任何的风险造成家庭收入中断，家庭的存款还可以满足家庭的日常开支。熊先生的指标已经仅为3.82。并不能满足真正的需求，未来需要增加一定的存款。

　　总体来看，熊先生家庭属于工薪家庭，收入不高，工作较为稳定，由于教师这种职业的特殊性，未来工资会有稳定的增长，但是增长幅度不大。家庭消费中，房贷占据月收入的37.5%，是个临界值，比较的危险，在一定程度上会影响家庭的生活质量。目前家庭有2套房产，但从两表中并未看出有出租等现金流入的情况，如果的确是空闲着，建议出租，为家庭带来现金流入，也缓解贷款带来的压力。家庭目前有股票等投资，但是显然与家庭的可承受风险不相符，建议市场好转的时候赎回，选择风险较低的投资工具。

　　项目 实际数值 参考值

　　结余比率 46.6% 30%

　　负债收入比率 3.81 0.4

　　流动性比率 3.82 6

　　负债比率 26.9% 50%

　　理财规划方案

　　现金规划

　　日常生活存在各种支出，主要分为：日常生活支出和意外支出，对应的备用金就分为日常生活支出备用金和意外备用金。备用金是由于日常收入和支出的不同时性和不确定性而产生的。一般以家庭月支出额的3-6倍比较合适。熊先生现在流动性比例比常值低，就已经表明目前家庭留有的“现金”太少，因为仅能维持3个月的生活消费支出，而正常的情况下应保持能满足6个月生活支出的存款，根据家庭消费，建议保持3万元的额度，包括5000元的活期以及2.5万元的定期存款。

　　家庭保险规划

　　家庭的保费支出为0表明所有的风险完全由自己来承担，并没有做到合理地分散风险。尤其在家庭完全依靠工资收入的情况下，一旦任何一方出现风险，将给家庭造成沉重的打击，不仅是家庭收入的减少，而且家庭支出也会急剧增加。虽然保险不能阻止风险的发生，却可以在风险发生之后，给予家庭一定的经济补偿，帮助家庭渡过难关。

　　工薪家庭的保险配置应更注意保险的本质保障作用，结合家庭的年龄结构，消费型的定期险是最好的选择。便宜的消费型保险也可以在有限保费空间内，在夫妻工作期间给予更多的保障。

　　建议夫妻选择定期重疾险15万元，意外险30万元，各一张卡式保单，保费控制在4000-5000元比较的合适，尽量在年底发奖金之后购买。

　　养老金储备

　　由于保险选择的是定期消费型的保险，意味着在退休之后保险合同的终止，所以需要配合其他的理财方式来满足自己养老期间可能的大病医疗花费。考虑到目前家庭的结余情况，建议办理基金的定投，慢慢积累这笔费用，并且在年底有结余的时候可以考虑购买货币市场型的基金，然后根据基金定投的日期办理定赎的业务，这样可以更有效地利用手里有限的资金。

　　提前还贷

　　熊先生可以考虑提前还贷。首先是目前月还贷额度已经处于红线，非常的危险；另外熊先生属于稳健保守型的投资者，也就意味着风险性的投资收益不可能太高。所以提前还贷不失为一个不错的选择，可以节省每年7%左右的银行贷款利息。

　　综上所述，本方案从熊先生家庭实际情况出发，在保持其现有生活水平的条件下，基本实现了熊先生的各项理财目标。但是，随着时间的流逝，熊先生的收入、支出和家庭成员的增加等情况发生变化，并且伴随其现有理财目标的实现和新理财目标的产生，需要对现有的理财规划方案进行调整，以达到理财规划的最优目标。